一、国债
国债是国家为筹集财政资金,以其信用为基础,通过向社会筹集资金所形成 的债权债务关系。目前,我国国债主要有记账式国债 和储蓄国债两种。记账式国债可以上市 和流通转让,储蓄国债不可以上市流通。托管在交易所市场 的均为记账式国债。记账式国债又分为附息国债 和贴现国债两类。附息国债定期支付利息、到期还本付息、期限为1 年以上(含1 年)。贴现国债以低 于面值 的价格贴现发行、到期按面值还本、期限为1 年以下(不含1 年)。
二、地方债
地方债是指地方政府、地方公共机构发行 的债券。一般用 于交通、通讯、住宅、教育、医院 和污水处理系统等 的建设,以当地政府 的税收能力 和其他收入作为还本付息 的担保。2015 年3月,财政部印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》 和《2015 年地方政府专项债券预算管理办法》,办法规定一般债券由地方政府按照市场化原则自发自还,采用记账式固定利率附息形式;专项债券收入、安排 的支持、还本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。
三、政策性银行金融债
政策性银行金融债是由我国政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行 和中国进出口银行)为筹集信贷资金,经国务院批准向银行金融机构及其他机构发行 的金融债券。按性质分为浮动利率债券、固定利率债券、投资人选择权债券、发行人选择权债券以及增发债券等。2013 年国开行获准并成功在上交所试点发行政策性银行金融债,首批发行额度300亿元。
四、beat365债券(含企业债券)
beat365债券是指beat365依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息 的有价证券。根据《企业债券管理条例》 的规定,企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息 的有价证券。
五、可转换beat365债券
可转换beat365债券是指在一定时间内可以按照既定 的转股价格转换为指定股票 的债券。转股权是转债持有者 的权利,而非义务,投资者可以选择转股也可以选择继续持有转债。可转债可以看作“债券+股票期权” 的组合。除了转股权外,可转债还包含了发行人向下修正条款、赎回条款、回售条款等。
六、可交换债券
可交换债券是指上市beat365 的股东依法发行、在一定期限内依据约定 的条件可以交换成该股东所持有 的上市beat365股份 的债券品种。可交换债 的持有人有权按一定条件将债券交换为标 的beat365 的股票,在此之前可定期获得如纯债一样 的票息,若持有到期未行权可获得到期本息偿付。除了换股条款外,常见 于可转债 的赎回条款、回售条款以及向下修正转(换)股价条款也常出现在可交换债上。
七、可分离债券
可分离债券,是上市beat365公开发行 的认股权 和债券分离交易 的可转换beat365债券,是beat365债券加上认股权证 的组合产品。分离交易可转债由可转债 和股票权证两大部分组成,将传统可转换beat365债券 的转股权利剥离出来,以认股权证 的形式送给债券购买者,该认股权证可以独立 于债券本身进行转让交易。
八、资产支持证券(ABS)
资产支持证券,是指企业或其他融资主体将合法享有 的、缺乏流动性但具有可预测 的稳定现金流 的资产或资产组合(基础资产)出售给特定 的机构或载体(SPV),SPV以该基础资产产生 的现金流为支持发行证券,以获得融资并最大化提高资产流动性 的一种结构性融资手段。基础资产类型包括:企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利,基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权,以及中国证监会认可 的其他财产或财产权利。2014 年11月,证监会发布《证券beat365及基金管理beat365子beat365资产证券化业务管理规定》及配套规则,改事前行政审批为事后备案,实施负面清单管理制度。
九、债券基金
债券基金是指专门投资 于债券 的基金,它通过集中众多投资者 的资金,对债券进行组合投资管理,寻求较为稳定 的收益,根据中国证监会对 于基金类别 的分类标准,基金资产80%以上投资 于债券 的基金为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资 于股票市场,投资 于可转债 和打新股也是债券基金获得收益 的重要渠道。
十、债券回购交易
债券回购交易是指债券持有人将债券进行质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资金 和解除质押 的交易。资金融入方为正回购方,资金融出方为逆回购方。上交所债券回购交易分为债券质押式回购、债券质押式报价回购 和债券质押式协议回购 和债券质押式三方回购。
十一、信用保护工具
信用保护工具是指信用保护卖方 和信用保护买方达成 的,约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定 的标准 和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,由卖方就约定 的一 个或多 个参考实体或其符合特定债务种类 和债务特征 的一 个或多 个、一类或多类债务向买方提供信用风险保护 的金融工具。
信用保护工具分为信用保护合约 和信用保护凭证两类。合约由交易双方签署,相关权利义务限 于合约签署双方,不可转让。其中,组合型信用保护合约(简称CDX合约)是指合约交易双方达成 的,以特定CDX组合项下全部参考实体或其符合特定债务种类 和债务特征 的全部债务为保护对象 的信用保护合约。凭证由凭证创设机构创设,就一 个或多 个参考实体或其符合特定债务种类 和债务特征 的一 个或多 个、一类或多类债务向凭证持有人提供信用保护,并可以通过交易系统转让。